Informe del 12/10/2025: «En la previa del aumento de precios»

En la previa del aumento de precios

La escasez global de carnes, sobre todo de carne vacuna, pone los precios por encima de los récord de precios del 2022, año en que los precios internacionales de las carnes llegaron a su máximo.

A pesar que el indicador de la FAO es cuestionado por algunos analistas de cómo es construido, el mismo muestra la realidad de lo que está pasando.

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A mediados de 2022 tuvimos los precios máximos que se reflejan en el índice 125, o sea un 25 % por encima de los precios históricos y luego estos precios cedieron, en la actualidad no sólo que los precios no ceden, buscan lograr un nuevo índice record, 130.

Hace unos meses el informe de ROSGAN nos mostraba que estamos en una contracción de los stocks en los principales productores de carne vacuna, siendo esto lo que tensiona principalmente a la oferta.

El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos, USDA, muestra las tendencias para el año que viene, mostrando lo siguiente:

Teniendo en cuenta todas las carnes, vemos que la predicción del USDA muestra un faltante de carne vacuna, una recuperación de la carne porcina, en tanto el que hará el mayor esfuerzo para capturar los valores sobresalientes será el sector aviar, tanto en huevos, como en carne.

¿Qué pasó con el Stock Argentino?

Conocida la primera vacunación contra la fiebre aftosa en la Argentina, vemos que hemos perdido una cantidad importante de cabezas.

Si tomamos desde 2023 a 2025, en Argentina se vacunaron 3.388 millones de cabezas menos, la pérdida de cabezas efecto de la sequía, pero también efecto de una faena que intenta mantener una tasa de extracción por encima del 27 % se ha hecho insostenible para mantener la cantidad de cabezas.

Mercado Concentrador de Hacienda

Los ingresos al Mercado Concentrador se han reducido con respecto al año pasado.

Ajustando la mirada en los primeros 12 días del mes de Octubre, la tendencia se mantiene.

Esta caída momentánea de la oferta en Cañuelas nos muestra que estamos muy pronto a un ajuste de precios.

También nos hace ver que el ingreso a Cañuelas no es un buen indicador para poder predecir la faena del mes, debido a que la exportación está operando con mucha firmeza y el directo es el método predilecto de compra de hacienda.

La faena de los primeros 9 meses en cantidad de cabezas es similar a la de 2024.

Siendo que en los años que comparamos la faena de los primeros 9 meses resulta en aproximadamente un 72 % de la faena final, estimamos que la faena del 2025 finalizará con un número cercano a 13.8 millones de cabezas.

Con este panorama lo que está claro que tanto la demanda local como la demanda internacional están llevando a una demanda mucho más alta de la que el Stock Argentino puede abastecer con el nivel de producción actual, es necesario que los productores comiencen a aumentar los kilos producidos por día en el promedio de los animales y llegar a la faena con un peso de faena mayor al actual.

¿Con qué animales se está cubriendo esta demanda?

La participación de hembras a la faena muestran que lo que los machos no producen lo hacen las hembras, pero en este caso ya no es con vacas sino con vaquillonas de bajo peso a la faena.

Este gráfico nos muestra claramente que la faena de vacas tiende a ser una faena normal (línea rosada), en tanto la línea de vaquillonas nos muestra que durante todo el 2025 la faena ha sido mayor que la de 2024.

Por otra parte también la tendencia de acelerar la cantidad de vaquillonas faenadas,  el último trimestre la faena de hembras jóvenes de bajo peso es la tendencia de los últimos años.

¿Qué pasa con los precios?

Con todo este relato los lectores que nos siguen deben estar pensando que como la oferta es restringida los precios deben estar volando, no obstante esto varía según la categoría que se trate.

Vacas y Toros (Destino Exportación Principalmente)

El gráfico nos muestra que la intervención del tipo de cambio afectó al negocio. Con la corrección del tipo de cambio y la reducción de los derechos de exportación la industria exportadora corrigió los ofrecimientos y el segundo semestre ha tenido una actualización del 62 % con respecto al precio de diciembre de 2024.

Novillos (Consumo + Exportación)

Esta categoría integra ambos mercados, el consumo interno y la exportación, el comportamiento de los precios con respecto a diciembre 2024 tiene una tendencia a parecerse a la actualización del tipo de cambio de la Argentina.

El tipo de cambio en la Argentina desde Enero a Octubre se ha actualizado un 39 %, en tanto el precio promedio del novillo un 37 %.

Novillitos y Vaquillonas (Consumo Interno)

El consumo interno tiene como límite la capacidad de pago del salario argentino.

A pesar que hay restricciones puntuales en la oferta en Cañuelas por falta de caminos debido a intensas lluvias en la pampa húmeda argentina, a pesar de ellos la mejora de precios desde Diciembre a la Fecha está por encima de la inflación anual, pero por debajo de la actualización del dólar.

¿Qué pasó con las otras carnes?

Sector Porcino

Los precios en el sector porcino han estado intervenidos por la importación, con el cambio en el tipo de cambio esto ha afectado sin dudas a los costos de producción, pero más ha afectado al volumen de importaciones que han tenido que ceder con un tipo de cambio más alto.

Haciendo la misma comparación que con la carne vacuna, la carne de cerdo ajustó solo un 11 % en el año 2025, mostrando un retraso sobre la inflación y sobre la actualización del dólar.

Sector Avícola, pollo y huevos

El sector avícola ha tenido que ajustar sus precios para poder mantener el nivel de ventas.

Todos los productos del sector avícola han tenido bajas de precios para poder sostener su volumen de ventas.

Si tomamos los precios de fin de año del pollo a retirar de granja comparado con los precios actuales la contracción ha sido de un 58 %.

En tanto los huevos tienen una recuperación en positivo de un 22 %, muy por detras de la inflación y de la actualización del tipo de cambio.

Comparando los precios que llegan a los comercios

Este gráfico nos muestra que la carne vacuna tiene una demanda firme e inelástica, ha sido la única (precio media res por kilo puesto en punto de venta) no ha tenido bajas en los precios durante 2025.

No han tenido el mismo recorrido el pollo que ha tenido que bajar su precio para mantener el volumen de ventas, y el cerdo que intenta tener ajustes para recomponer márgenes pero la demanda no deja que esto suceda.

Con la señal que el precio de la carne vacuna ajustará en suba, el precio de la carne porcina intenta seguirlo, pero esto ya ha ocurrido con anterioridad y no se pudo sostener, la carne aviar debe bajar sus precios para mantener el nivel de ventas.

Conclusiones

El mercado mundial de carnes lleva señales fuertes que por los próximos 3 o 4 años los precios serán muy altos.

Por otra parte, la gran producción de granos y oleaginosas indican que estos precios serán bajos, permitiendo la alimentación de todas las especies capaces de transformar granos y proteínas vegetales en proteínas de alta calidad.

La integración de la agricultura con la transformación va a ser una de las maneras de poder sortear los márgenes ajustados de la agricultura en los próximos años.

La ganadería Argentina está liquidando Stock para sostener un nivel de producción de carne alto, esto no podrá ser infinito, los productores deberán agregar más kilos a cada animal y las señales del mercado lo permitirán.

El crecimiento de la Ganadería Argentina será muy lento, se deberá hacer por crecimiento propio de la retención del criador porque los créditos no se harán presentes en la Argentina con Tasas adecuadas para la producción en los próximos años.

Ing. Andres Costamagna - GyC