Informe de Mercado y Faena Argentina: «La Sequía desequilibró la balanza con oferta abultada»

Informe de Enero a Junio 2022

Exportación Administrada y Consumo sin capacidad de pago

EL PRECIO DEL NOVILLO SE AGACHA

El primer semestre del año comenzó con una retracción de la oferta de hacienda para faena que ha sido acelerada en los últimos meses, en parte por la estacionalidad de la salida de vacas refugo, pero el factor principal es un ajuste de carga por la sequía que se sufre en 19 provincias argentinas dónde no llueve desde entre 3 y 8 meses.

La primer diferencia entre el 2022 y el 2021 es que tenemos muchas areas de las zonas productivas que están con déficit hídrico, por lo tanto, sin reservas es imposible sostener vacas improductivas, pero tambien es bastante difícil sostener las ganancias de peso de las recrías, esto ha permitido la salida de animales de manera acelerada y marca la mejora en los ingresos a los engordes a corral  Sin pronósticos de lluvias importantes hasta septiembre este panorama continuará los próximos 90 días al menos.

Faena y Producción de Carne

El ritmo de faena se aceleró en los últimos 2 meses (mayo-junio), el ajuste de carga de los campos de cría lleva a un aumento de la faena de hembras adultas, vacas, pero en contrapartida cae la faena de hembras jóvenes vaquillonas.

Faena de Vacas: El efecto de aumento de la faena de vacas tiene que ver con dos causas, la primera no existe hoy intervención del gobierno por lo que el productor no toma la decisión de retener a cualquier precio, por lo que la decisión es por la segunda razón, sequía y pronóstico de falta de agua hasta fin de año que lo lleva a un ajuste de carga.

Comparando el 2022 con el 2020, ambos años sin intervención estatal la faena de vacas es muy similar, pero está muy por debajo del año 2019 (-200.000 cabezas) que fue un año de liquidación de vacas que llevó al Gobierno Argentino a tomar malas decisiones durante el 2021.

Faena de Vaquillonas: La tendencia de la faena de hembras jóvenes es contraria a la de la hembra adulta, de esta manera una menor faena de hembras jóvenes está compensando en parte la faena de vacas y como tenemos una mayor cantidad de terneros por vaca en los últimos 3 años esta tendencia marca que el stock argentino sigue creciendo a un ritmo lento pero seguro.

Cuando vemos la faena total, encontramos que el último mes se aceleró la faena de hembras pero que sigue por debajo de los años anteriores, la faena de machos crece lentamente, pero es una buena señal, si crece la faena de machos crece el peso medio res y por lo tanto crecerá la producción de carne argentina sin necesidad de tener que aumentar la cantidad de cabezas faenadas para abastecer al consumo interno y la exportación podría crecer si el gobierno no cuotificara las mismas sin afectar al stock y mejorando el precio al consumo interno.

Mercado concentrador de hacienda de Liniers y Mercado Agro Ganadero versus Faena.

Históricamente se decía que el Mercado Concentrador de hacienda más grande del mundo representaba entre el 10 y el 11% de la faena argentina.

Esta tendencia ha ido cambiando durante los últimos años, sobre todo del 2018 a la fecha.

Una de las explicaciones posibles es porque la cadena se ha integrado, muchos frigoríficos, matarifes y carniceros  tienen hacienda propia que no pasa por la compra venta habitual que lleva adelante el mercado y esto podría explicar porque el volumen operado por el mercado desciende año con año y la proporción de participación del mercado concentrador sobre la faena ha caído entorno al 8 %

A pesar de esta caída en la participación de la faena el mercado sigue siendo el mercado más grande del mundo y es la herramienta imprescindible que brinda transparencia al mercado de ganados y carnes argentino.

El Negocio y los Precios:

La política económica del gobierno argentino, alta inflación y déficit fiscal, provoca el deterioro del poder adquisitivo del consumo interno.

En el frente externo el efecto invasión Rusia a Ucrania se va diluyendo, pero el efecto inflacionario internacional de COVID 19 sigue impactando las economías globales, llevando a la reserva Federal Americana a subir las tasas de interés debilitando al Dólar y al Euro, esto impacta en una baja de precios internacionales.

China con su propia dinámica por cepas nuevas de COVID 19  ha reducido sus importaciones y sus precios lo que también afecta los ingresos a los países exportadores, aunque esta reducción de los ofrecimiento aún nos dejan con precios mejores que años anteriores.

Con una faena que aumenta por necesidad de ajuste de carga en los campos que carecen de pasturas en crecimiento activo por falta de lluvias, esto provoca que los precios internos que recibe el productor hayan disminuido.

Esta caída de precios es similar a la del año 2021, pero se debe recordar que en el año 2021 se debió a la intervención del Gobierno Argentino cerrando las exportaciones de carne, hoy ese efecto sigue estando con demoras en las autorizaciones para exportar carne vacuna, pero el contexto es diferente, hay oferta mayor de hacienda para faena y menores precios internacionales.

Cuando comparamos el precio actual con respecto al precio del dolar oficial nos encontramos que en estos meses se viene deteriorando la capacidad que había desarrollado la ganadería argentina de tener ajustes de precio por encima del dolar oficial.

El índice novillo mercado de liniers aún tiene valores interesantes en términos históricos en dolares interesantes, pero la tendencia es que se esta deteriorando la capacidad de ser una opción de resguardo, sobre todo comparada en moneda de soja o maíz, dónde hoy no parece tan conveniente convertir granos propios en patas o carne en función de proteger el capital.

Como vemos durante el 2022 los precios tuvieron un repunte interesante hasta abril, momento en que empezó la caída de precios que por ahora no encuentra piso.

Esto entusiasmó a muchos a encerrar animales, según el último informe de la Cámara Argentina de Feedlot tenemos 1.24 animales que entran al engorde a corral en relación a los que salen gordo, esta hacienda cuando comience a salir a la oferta presionará aún más los ofrecimientos y los precios provocando algo parecido a lo que pasó en 2018 dónde la curva de aumento de precios de fin de año no se reflejó.

Cuando analizamos la variación de precio anual y lo que pasó, durante el 2021 las variaciones de precios fueron suficientes para superar a la inflación anual, incluso superándola ampliamente, en tanto durante el 2022 el negocio corre por detrás de la inflación, con lo que el productor comienza a perder capacidad de pago con respecto a los insumos y los costos que ajustan al dólar libre comienzan a ser una carga importante.

Conclusiones

El Precio que recibe el productor argentino por su hacienda ha bajado en base a una restricción del consumo interno que no puede validar precios mayores a los actuales, entramos en un periodo donde el negocio corre por detrás de la inflación y la carne vacuna va a desacelerar su actualización, esto habrá que ver si se refleja en el IPC.

Los precios no están siguiendo a la devaluación oficial ni a la devaluación del mercado, por lo que refugiarse en patas en término de moneda de resguardo ya no es una opción.

La sequía es el principal factor que afecta la decisión del productor, los granos como el maíz y la soja tenderán a la baja dando la oportunidad de volverlos a usar para engordar y el precio de la reposición también comienza a dar señales que el engorde a corral puede revivir, pero lo hará de mano de matarifes, abastecedores, frigorificos y carnicerias.

Ing. Andres Costamagna - GanadosyCarnes.com